《期權(quán)操作》為您做好參與期權(quán)交易的思想準備，從交易、結(jié)算、執(zhí)行以及做市商的角度，對期權(quán)交易規(guī)則作了深入淺出的分析，為您進行期權(quán)交易做好規(guī)則準備。
魏振祥，高級經(jīng)濟師，博士。1994年開始學(xué)習(xí)、研究期權(quán)，1995年碩士畢業(yè)論文即為期權(quán)研究。1995年就職于鄭州商品交易所至今，持續(xù)研究期權(quán)，先后在交割部、交易部、市場部、期權(quán)部、研發(fā)部、品種發(fā)展部等部門工作�，F(xiàn)任鄭州商品交易所品種發(fā)展部總監(jiān)。代表著作《期權(quán)投資》。
左宏亮，高級經(jīng)濟師，金融學(xué)博士。1994年就職于鄭州商品交易所至今，先后在研發(fā)部、結(jié)算部、期權(quán)部、市場部等部門工作。現(xiàn)任鄭州商品交易所市場部總監(jiān)。
第一章 認識期權(quán)——掌握新工具，擁抱新機會
第一節(jié) 認識期權(quán)交易
一、打破神秘，走近期權(quán)
二、撩開面紗，把握期權(quán)
三、解讀圖表，剖析期權(quán)
第二節(jié) 了解期權(quán)的優(yōu)勢
一、期貨公司新的增長點
二、投機者的樂園
三、套保者的希望
附1：套期保值案例分析
附2：期權(quán)——增強中國訂單農(nóng)業(yè)持久力
第三節(jié) 期權(quán)交易成功守則
一、耐心
二、毅力
三、知識
四、誠實
五、規(guī)劃
附：關(guān)于損益平衡點
六、紀律
第二章 弄清期權(quán)游戲規(guī)則——贏在起跑點
第一節(jié) 認識期權(quán)合約
一、期權(quán)合約文本式樣
二、期權(quán)合約術(shù)語
第二節(jié) 期權(quán)交易流程
一、開戶
二、了解期權(quán)交易指令
三、下達期權(quán)交易指令
四、成交
五、期權(quán)部位了結(jié)方式
第三節(jié) 期權(quán)保證金
一、單一部位保證金收取辦法
二、組合部位保證金收取方式
第四節(jié) 期權(quán)結(jié)算流程
一、期權(quán)多頭結(jié)算流程
二、期權(quán)空頭結(jié)算流程
三、期權(quán)與期貨每日結(jié)算的區(qū)別
第五節(jié) 期權(quán)限倉
一、期權(quán)限倉的方式
二、期權(quán)限倉的特點
第六節(jié) 期權(quán)做市商
一、什么是期權(quán)做市商
二、引入做市商的原因
三、投資者如何詢價
四、做市商報價要求
五、做市商風(fēng)險規(guī)避
六、國外做市商制度
第三章 入市前行情分析與交易策略運用
第一節(jié) 牛市期權(quán)交易策略
第一招：即將大漲，買人看漲期權(quán)賺取數(shù)倍利潤
第二招：看不跌，賣出看跌期權(quán)賺取權(quán)利金
第三招：強烈看多，建立合成期貨多頭
第四招：小幅上漲，買人看漲期權(quán)，垂直套利穩(wěn)穩(wěn)賺
第二節(jié) 熊市期權(quán)交易策略
第一招：即將大跌，買入看跌期權(quán)賺錢最快
第二招：看不漲，賣出看漲期權(quán)賺取權(quán)利金
第三招：強烈看空，建立合成期貨空頭
第四招：下跌有限，買人看跌期權(quán)，垂直套利風(fēng)險小
第三節(jié) 盤整行情中的期權(quán)交易策略
第一招：賣出跨式，盤整時候賺最多
第二招：賣出寬跨式，獲利區(qū)間更大
第三招：買入蝶式套利，穩(wěn)扎穩(wěn)打
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第四章 入市后行情分析與交易策略運用
第五章 期權(quán)交易風(fēng)險衡量與管理
第六章 期權(quán)大觀園
就買方來說，期權(quán)買方最大的風(fēng)險是權(quán)利金，最多虧完，不會將風(fēng)險擴散而波及公司和經(jīng)紀人。故對公司而言，等于免除了信用風(fēng)險和市場風(fēng)險。加之買方?jīng)]有追加保證金的問題，自然減少了經(jīng)紀公司因保證金追加控制流程不當而招致?lián)p失的可能性。因此，經(jīng)紀公司的管理者可以專心致力于內(nèi)部管理、行情分析、研發(fā)訓(xùn)練及客戶開發(fā)等工作。
就賣方來說，賣方雖然風(fēng)險比買方大，但其風(fēng)險大不過期貨。其所收取的權(quán)利金中含有時間價值，故而使它的抗風(fēng)險系數(shù)會大于單純持有期貨多頭或空頭的人，相對來說等于減少了經(jīng)紀公司的風(fēng)險。況且，賣方往往是避險者或綜合策略使用者，只要有足夠的保證金，期貨價格的波動對其實質(zhì)影響不大，也不會因為他們成為賣方而增加市場整體風(fēng)險。
9.通過優(yōu)勝劣汰公司會更強
有了期權(quán)，期貨公司如何開發(fā)客戶，如何設(shè)計投資方案，都需要創(chuàng)新，由此將為市場參與者的投資理念帶來一場革命性的變化。
雖然期權(quán)能夠幫助投資者回避期貨風(fēng)險，但是如果不注意風(fēng)險控制的話，同樣會釀成損失。例如，賣出虛值期權(quán)雖然能夠收到權(quán)利金收入，并且當時不大可能有被執(zhí)行的危險，但是一旦期貨價格發(fā)生不利變化使賣出的虛值期權(quán)變?yōu)閷嵵瞪踔潦巧顚嵵�，那么賣方就要面對被執(zhí)行的指令，有時候先前收到的權(quán)利金也不能覆蓋被執(zhí)行帶來的損失。在期權(quán)市場上很便宜的東西不一定不會帶來大的風(fēng)險。所以，投資者的持倉合約、方向和數(shù)量都是公司應(yīng)該關(guān)注的事項。巴林銀行和中航油的監(jiān)管不力事件應(yīng)該給我們以深刻啟示。
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