證券市場流動性價值與流動性風險管理----理論與中國實證研究
定 價:68 元
- 作者:楊朝軍 姚亞偉 萬孝園
- 出版時間:2017/12/20
- ISBN:9787313185129
- 出 版 社:上海交通大學出版社
- 中圖法分類:H31
- 頁碼:
- 紙張:
- 版次:1
- 開本:16K
本書基于對流動性內涵的認知,區(qū)分了流動性水平和流動性風險本質差異。在此基礎上首先從期權的視角對流動性價值進行了理論推導和適用情景分析;然后分別討論了流動性風險的日間和日內測度模型、流動性風險的影響因素以及對流動性風險的動態(tài)測度和極端事件沖擊下的風險損失;最后基于流動性的極端情況——流動性黑洞,系統(tǒng)剖析了流動性黑洞的形成機制及路徑,并構建了綜合的流動性黑洞預警指標,進一步探討了投資者結構與交易機制對流動性黑洞的影響沖擊。本書為系統(tǒng)認知流動性在證券市場中的價值提升和風險管理提供了一定的研究基礎。
楊朝軍 上海交通大學經(jīng)濟與管理學院教授、博士生導師,證券金融研究所所長。在相關領域的研究儲備:“中國證券市場流動性與波動性研究”,上海證券交易所委托課題,2001;“上證180指數(shù)流動性及推出ETF的流動性效應”,上海證券交易所委托課題,2003;“中國證券市場流動性理論與實證方法研究”,國家自然科學基金課題,2004.1-2006.12;“證券市場流動性價值理論與實證分析技術”,國家自然科學基金課題,2008.1-2010.12;“證券市場流動性黑洞理論與實證分析技術研究”,國家自然科學基金課題,2013.1-2016.12。 姚亞偉 經(jīng)濟學博士,現(xiàn)為上海師范大學商學院副教授,碩士生導師,目前主要研究領域為金融市場微觀結構、流動性與資產(chǎn)定價。在國內核心期刊及上海證券報等主流財經(jīng)報刊發(fā)表論文40余篇,主持完成及在研上海市政府決策咨詢項目2項,參與國家自然科學基金項目4項,主編或參編教材5本。 萬孝園 經(jīng)濟學博士,主要研究領域為資產(chǎn)定價、行為金融和流動性。在International Review of Economics and Finance,《系統(tǒng)管理學報》、《投資研究》、《商業(yè)研究》等學術期刊發(fā)表6篇論文。擔任期刊Asia-Pacific Journal of Financial Studies審稿人。參與國家社會科學基金重大項目和國家自然科學基金項目2項。