序一

如市場無科技，則市場無效率；如市場無監(jiān)管，則市場無規(guī)矩；如監(jiān)管無科技，則監(jiān)管無力量。
2019年2月，習(xí)近平總書記在主持中共中央政治局集體學(xué)習(xí)時指出，要加快金融市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，穩(wěn)步推進金融業(yè)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施國產(chǎn)化。要運用現(xiàn)代科技手段，適時動態(tài)監(jiān)管線上線下、國際國內(nèi)的資金流向流量，使所有資金流動都置于金融監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督視野之內(nèi)。針對資本市場工作，總書記特別要求，要建設(shè)一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，要加強對交易的全程監(jiān)管。
作為中國資本市場的核心樞紐，上交所從開業(yè)的第一筆交易開始就跨入了科技時代。1.55億個賬戶、1500余家上市公司、每秒交易13萬筆的股票市場，1.43萬只上市掛牌債券、9.24萬億元債券托管量的債券市場，日均成交面值688.49億元、日均成交量246.93萬張的期權(quán)市場，以及與香港、倫敦、東京的交易聯(lián)通機制，讓上交所每天開盤直至休市的時間，都成為了雙十一。
與此同時，大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能和區(qū)塊鏈技術(shù)的快速發(fā)展，正不斷創(chuàng)造出新的業(yè)務(wù)模式、應(yīng)用、流程和產(chǎn)品科技正在以前所未有的力度驅(qū)動著行業(yè)的變革，也對市場組織和監(jiān)管、對金融穩(wěn)定和金融安全提出了新的挑戰(zhàn)。
因此，我們必須成為金融科技路上的奔跑者，我們必須成為科技監(jiān)管路上的領(lǐng)跑者，我們別無選擇。
2019年9月，中國證監(jiān)會全面深化資本市場改革工作座談會部署了當(dāng)前及今后資本市場深化改革的12項重點任務(wù)。其中，加快提升科技監(jiān)管能力赫然在列。證監(jiān)會要求，要推進科技與業(yè)務(wù)深度融合，提升監(jiān)管的科技化、智能化水平。
結(jié)合自身實際發(fā)展現(xiàn)狀，《上交所科技戰(zhàn)略規(guī)劃綱要》明確提出，上交所要通過3年時間，在運用移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等新興技術(shù)方面走在全球交易所前列，實現(xiàn)技術(shù)對監(jiān)管、服務(wù)和內(nèi)管等各類業(yè)務(wù)的引領(lǐng)。
作為中國資本市場改革發(fā)展的排頭兵，上交所在以科技引領(lǐng)業(yè)務(wù)方面取得了長足的進展。
在設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的重大改革中，基于大數(shù)據(jù)、自然語言處理和智能分析等技術(shù)的科技評價系統(tǒng)正在研究開發(fā)，并將用于科創(chuàng)板申報企業(yè)的科技含量評價；金融文本處理系統(tǒng)可進行文檔比對、數(shù)據(jù)抽取及結(jié)構(gòu)化、差異結(jié)果歸類，輔助審核工作開展。
在公司監(jiān)管工作中，上交所已上線公司畫像科技監(jiān)管系統(tǒng)。以大數(shù)據(jù)、知識圖譜技術(shù)為依托，通過公司快覽風(fēng)險掃描財報審核三大模塊，多維度、全歷史、可視化地展示上市公司信息，為監(jiān)管人員進行專業(yè)判斷提供支撐。
在市場監(jiān)察工作中，應(yīng)用機器學(xué)習(xí)技術(shù)、知識圖譜技術(shù)和文本挖掘技術(shù)，上交所市場監(jiān)察部門可以對海量賬戶進行有效的投資者畫像分析、識別關(guān)聯(lián)賬戶、自動監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)黑嘴。
在期權(quán)監(jiān)管中，科技監(jiān)管手段已被廣泛應(yīng)用于程序交易監(jiān)管、期權(quán)投資者畫像和分倉交易平臺打擊等方面，保證了上交所期權(quán)市場總體未出現(xiàn)爆炒、過度投機等風(fēng)險事件。在債券監(jiān)管中，項目申報系統(tǒng)、業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)、監(jiān)管與風(fēng)險管理系統(tǒng)覆蓋了公司債全生命周期，風(fēng)險識別和判斷更超前，異常交易監(jiān)測更給力。
為加強金融科技和科技監(jiān)管的研究與應(yīng)用，我們必須擁抱無限的可能與未知。因此，我們高度重視證券信息技術(shù)研究發(fā)展中心（上海）（以下簡稱ITRDC）這一行業(yè)研究平臺。從2017年起，ITRDC與行業(yè)機構(gòu)、高等院校、科技公司等開展聯(lián)合研究課題，關(guān)注科技與業(yè)務(wù)的結(jié)合，倡導(dǎo)研究和應(yīng)用的開放性、前沿性和共享性，重視研究的落地性和可操作性。我們希望，每一年都能以課題報告精選集的形式，面向業(yè)界、學(xué)界和全社會，交上一份作業(yè)。
《證券行業(yè)金融科技探索與實踐證券信息技術(shù)研究發(fā)展中心（上海）2018年課題報告精選》選取了交易與監(jiān)管、運維與服務(wù)、安全與管理三個領(lǐng)域的7篇課題報告。報告中回答的問題，展示了我們走過的路程；報告中提出的新問題，將鞭策我們再次整裝上路，擁抱未知，迎接挑戰(zhàn)。
我們要在科技監(jiān)管的路上繼續(xù)奔跑，隨市場變得更快，讓自己變得更強。
黃紅元
上海證券交易所理事長
序二
從1990年中國證券市場第一筆計算機自動撮合的股票交易在上海證券交易所誕生之日起，我國資本市場已經(jīng)經(jīng)歷了電子化和網(wǎng)絡(luò)化兩次科技浪潮。近幾年來，以人工智能、云計算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈技術(shù)為代表的新一輪數(shù)字化浪潮正從創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式、推動傳統(tǒng)金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型等方面對資本市場產(chǎn)生愈加廣泛和深遠的影響。
作為由中國證監(jiān)會批準(zhǔn)成立的行業(yè)公共技術(shù)研究平臺，證券信息技術(shù)研究發(fā)展中心（上海）（簡稱ITRDC）始終致力于推動前沿科技研究、先進技術(shù)應(yīng)用、行業(yè)經(jīng)驗分享和專業(yè)人才培養(yǎng)，希望廣泛發(fā)揮行業(yè)力量并凝聚成科技研發(fā)合力，共同探索科技創(chuàng)新的發(fā)展方向與應(yīng)用方式。2018年以來，ITRDC聯(lián)合證券公司、基金公司、高等院校、科技企業(yè)等機構(gòu)陸續(xù)開展了21項課題研究，內(nèi)容涉及監(jiān)管科技、智能投服、智能運維、數(shù)據(jù)中心管理等多個方向。本書中精選收錄了其中7篇具有代表性的課題研究成果，并按其技術(shù)類別和涉及的業(yè)務(wù)場景分為三個篇章，分別是交易與監(jiān)管運維與服務(wù)安全與管理。
可以說，本書中收錄的均是緊扣行業(yè)發(fā)展實際、創(chuàng)新性較強、應(yīng)用價值較高的成果，是上海證券交易所和相關(guān)單位完成的精品之作。例如，在交易與監(jiān)管篇中，《7x24小時連續(xù)交易研究》介紹了海通證券為跨時區(qū)、跨市場、跨交易所全天候連續(xù)性交易而設(shè)計的交易、結(jié)算分離的新系統(tǒng)架構(gòu)。隨著我國金融市場對外開放不斷深化，投資者全球多市場投資、套利和避險需求愈發(fā)多樣化，以及對資金利用效率的要求不斷提高，海通證券率先嘗試了回答券商交易系統(tǒng)如何滿足未來多市場連續(xù)性交易這個問題。在運維與服務(wù)篇中，《基于大數(shù)據(jù)與機器學(xué)習(xí)的證券行業(yè)智能運維體系建設(shè)》分享了光大證券自身的智能運維建設(shè)實踐經(jīng)驗。其目標(biāo)不僅限于解決光大日常系統(tǒng)運維中的數(shù)個痛點，而且對整個運維體系進行了智能化改造，項目組從系統(tǒng)架構(gòu)設(shè)計、數(shù)據(jù)采集分析、人工智能算法應(yīng)用等層面開展了大量而細(xì)致的工作，最終在試點場景中為實際運維工作帶來了收益。這項工作可以作為其他行業(yè)機構(gòu)對自身運維體系建設(shè)決策的參考。在安全與管理篇中，《物聯(lián)網(wǎng)定位技術(shù)在數(shù)據(jù)中心人員管理的應(yīng)用研究》是上交所技術(shù)公司從自身數(shù)據(jù)中心管理角度出發(fā)，提出的結(jié)合了物聯(lián)網(wǎng)定位和人臉識別技術(shù)的一整套人員管理方法。相關(guān)團隊在調(diào)研、試驗了市場上所有定位技術(shù)與產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，發(fā)現(xiàn)目前僅有UWB技術(shù)能滿足數(shù)據(jù)中心布設(shè)機柜多、機柜之間排布緊密場景下的抗干擾、高精度人員定位需求。其聯(lián)合清研訊科設(shè)計的人員識別管控方法對數(shù)據(jù)中心降低管理風(fēng)險與成本具有十分典型的參考借鑒意義。
今天，所有人都能切身的感受到科技進步與技術(shù)創(chuàng)新正在不斷加速。對于資本市場而言，業(yè)務(wù)創(chuàng)新、監(jiān)管創(chuàng)新的速度能否與科技創(chuàng)新的速度相適配，研發(fā)投入、科技應(yīng)用的速度能否與新技術(shù)、新模式、新設(shè)備的發(fā)展速度相適配，決定了一個機構(gòu)是否會被時代發(fā)展所顛覆，也決定了我們是否能在激烈的全球化競爭中占據(jù)有利地位。希望我們能夠與所有關(guān)心、參與、支持ITRDC課題研究工作的政產(chǎn)學(xué)研各界人士一起，集思廣益、銳意進取、攜手同行，為我國資本市場發(fā)展建設(shè)繼續(xù)奮斗。
證券信息技術(shù)研究發(fā)展中心（上海）
二〇一九年七月二十二日