本書(shū)研究了國(guó)家規(guī)模與增長(zhǎng)之間的關(guān)系,特別是在貨幣聯(lián)盟的背景下國(guó)家規(guī)模如何影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。作者采用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、政治經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)模型相結(jié)合的跨學(xué)科方法,得出了國(guó)家規(guī)模通過(guò)對(duì)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響,進(jìn)而影響其增長(zhǎng)速度的結(jié)論,而這一影響是負(fù)、中性或正很大程度上則取決于一國(guó)貿(mào)易所處的國(guó)際環(huán)境,依賴于資本、投資和移民流動(dòng)。除了國(guó)家的內(nèi)部制度和地域效率水平,經(jīng)濟(jì)政策在解釋國(guó)家規(guī)模對(duì)增長(zhǎng)的影響上具有非常重要的意義。尤其是,在一個(gè)貨幣聯(lián)盟中,規(guī)模適度的財(cái)政政策更有利于增長(zhǎng)。在歐元區(qū)內(nèi),出于成員國(guó)間主權(quán)平等考慮而不承認(rèn)國(guó)家規(guī)模的重要性,這導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)績(jī)效的顯著差異。但是,共同政策目標(biāo)和利益對(duì)貨幣聯(lián)盟的維持至關(guān)重要。
適讀人群 :大眾 國(guó)家的規(guī)模、形狀千差萬(wàn)別,其數(shù)量也與國(guó)家和民族的歷史興衰密切相關(guān)。國(guó)家規(guī)模是一個(gè)多維度的概念,包括諸如地理區(qū)域、人口、政治影響、軍事力量、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、出口、資本流動(dòng)等多方面。那么,這樣一個(gè)匯集多方面特征的集合體是如何影響經(jīng)濟(jì)績(jī)效尤其是GDP增長(zhǎng)的,無(wú)疑是一個(gè)復(fù)雜的問(wèn)題。在本書(shū)中,作者采用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、政治經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)模型相結(jié)合的跨學(xué)科方法,通過(guò)研究國(guó)家規(guī)模和增長(zhǎng)之間的關(guān)系,得出了國(guó)家規(guī)模通過(guò)對(duì)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響,進(jìn)而影響其增長(zhǎng)速度的結(jié)論。
國(guó)家的規(guī)模、形狀千差萬(wàn)別,其數(shù)量也與國(guó)家和民族的歷史興衰密切相關(guān)。2010年,全球有195個(gè)主權(quán)國(guó)家。全球化降低了軍事力量的重要性,使小國(guó)能夠在世界經(jīng)濟(jì)中崛起和實(shí)現(xiàn)一體化。但是,國(guó)家的規(guī)模究竟是什么?經(jīng)濟(jì)學(xué)上,它的定義是相對(duì)的:在國(guó)際市場(chǎng)中,小國(guó)是價(jià)格接受者,大國(guó)是價(jià)格制定者。然而,國(guó)家規(guī)模是一個(gè)多維度的概念,包括地理區(qū)域、人口、政治影響、軍事力量、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、出口、資本流動(dòng)等各個(gè)方面。這樣一個(gè)匯集多方面特征的集合體是如何影響經(jīng)濟(jì)績(jī)效(economic performance)尤其是GDP增長(zhǎng)的,無(wú)疑是一個(gè)復(fù)雜的問(wèn)題。需要從計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、政治經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)建模等跨學(xué)科的理論和方法進(jìn)行研究。
第2章主要在兩國(guó)貨幣聯(lián)盟模型中引入國(guó)家規(guī)模。該模型的特點(diǎn)是微觀基礎(chǔ)、新凱恩斯主義式和動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡模型。該模型的目的是分析由不同規(guī)模、開(kāi)放度和價(jià)格剛性的一組國(guó)家構(gòu)成的異質(zhì)貨幣聯(lián)盟背景下的財(cái)政政策。引入初始特征,一方面確保債務(wù)成本隨著債務(wù)水平上升而增長(zhǎng),同時(shí)保證模型的穩(wěn)定性;另一方面,也可以復(fù)制貨幣聯(lián)盟中相機(jī)抉擇的財(cái)政政策的制定。對(duì)封閉經(jīng)濟(jì)和開(kāi)放經(jīng)濟(jì)環(huán)境下經(jīng)濟(jì)和財(cái)政政策沖擊的隨機(jī)模擬補(bǔ)充了模型的動(dòng)態(tài)屬性。
第3章運(yùn)用前述構(gòu)建的貨幣聯(lián)盟模型,我們模擬應(yīng)對(duì)危機(jī)的不同財(cái)政政策——增加政府開(kāi)支和削減稅收的政策,并比較它們的有效性。我們運(yùn)用確定性模擬以進(jìn)一步了解異質(zhì)貨幣聯(lián)盟的運(yùn)作機(jī)制,理解財(cái)政外部性和國(guó)家財(cái)政政策的含義。我們?cè)斒隽嗣媾R危機(jī)時(shí),不同規(guī)模的國(guó)家如何對(duì)其自身及其鄰國(guó)的財(cái)政政策產(chǎn)生不同反應(yīng),以確定危機(jī)過(guò)后,哪種規(guī)模適當(dāng)?shù)呢?cái)政政策可以緩沖對(duì)GDP增長(zhǎng)的不利影響。與Cwik和Wieland(2009)相反,我們認(rèn)為財(cái)政穩(wěn)定政策的溢出效應(yīng)為正,且不能忽略不計(jì)。該章中,我們也評(píng)估了對(duì)貨幣聯(lián)盟中的國(guó)家的內(nèi)部貶值效應(yīng)以及它是否可以有效應(yīng)對(duì)主權(quán)債務(wù)危機(jī)。
第4章從實(shí)證的角度更廣泛地研究國(guó)家規(guī)模和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行問(wèn)題。我們不僅考慮國(guó)家規(guī)模及其與GDP增長(zhǎng)的相互作用,也考慮國(guó)家規(guī)模與商業(yè)周期波動(dòng)性的關(guān)系。為了研究這些關(guān)系,我們采用主成分分析法(Principal Component Analysis, PCA)建立了一個(gè)包括人口、GDP和國(guó)家國(guó)土面積在內(nèi)的新的國(guó)家規(guī)模指數(shù)。該指數(shù)使我們既避免純粹的人口統(tǒng)計(jì)指標(biāo),又避免基于GDP排名的指標(biāo)缺陷,而能夠捕捉更全面的規(guī)模效應(yīng)。運(yùn)用1960—2007年163個(gè)國(guó)家的面板數(shù)據(jù),我們發(fā)現(xiàn),與Rose(2006)相反,對(duì)于所有國(guó)家以及特定群體,比如小國(guó)、OECD國(guó)家甚至金磚國(guó)家(巴西、俄羅斯、印度和中國(guó)),國(guó)家規(guī)模對(duì)經(jīng)濟(jì)績(jī)效有顯著的負(fù)面影響。在分析中,我們還將規(guī);驀(guó)家規(guī)模的影響從幾個(gè)經(jīng)濟(jì)變量中分離出來(lái)。研究表明,國(guó)家規(guī)模與獨(dú)立于貿(mào)易開(kāi)放度的波動(dòng)性之間具有負(fù)相關(guān)性,擴(kuò)展了Furceri和Karras(2007)的結(jié)論,尤其是對(duì)于小國(guó)。我們的結(jié)果是穩(wěn)健的,包含幾個(gè)控制變量、國(guó)家規(guī)模具體特征和趨勢(shì)分離方法。對(duì)我們引入的主成分分析法規(guī)模指數(shù)的估計(jì)支持我們的假設(shè),當(dāng)解釋增長(zhǎng)及其波動(dòng)性原因時(shí),對(duì)于一國(guó)而言,規(guī)模指數(shù)的意義大于人口數(shù)量。而且,我們證實(shí)了貿(mào)易開(kāi)放度有益于長(zhǎng)期增長(zhǎng),但是沒(méi)有證據(jù)顯示它增加了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的波動(dòng)性。對(duì)國(guó)家規(guī)模和經(jīng)濟(jì)績(jī)效的進(jìn)一步研究可能要求深入研究諸如制度和政策等不易量化的因素。例如,我們強(qiáng)調(diào)歐元區(qū)內(nèi)國(guó)家規(guī)模、經(jīng)濟(jì)績(jī)效和波動(dòng)性之間顯著的負(fù)相關(guān)性,并展示貨幣聯(lián)盟下與國(guó)家規(guī)模之間特殊的相互作用。
第5章闡明了原始的制度背景,即歐洲經(jīng)濟(jì)與貨幣聯(lián)盟(Economic and Monetary Union, EMU),使國(guó)家規(guī)模在解釋經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)時(shí)扮演了不尋常的角色。我們聚焦在總增長(zhǎng)水平,而不是這些國(guó)家內(nèi)部的分配問(wèn)題,內(nèi)部分配問(wèn)題需要對(duì)每個(gè)成員國(guó)進(jìn)行具體分析。國(guó)家規(guī)模決定了許多經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu):較小規(guī)模的國(guó)家往往有更大的開(kāi)放度,而較大規(guī)模的國(guó)家則更依賴于內(nèi)部需求。在歐元區(qū)內(nèi),國(guó)家規(guī)模也對(duì)經(jīng)濟(jì)績(jī)效產(chǎn)生影響,如“規(guī)模鴻溝”(size divide)出現(xiàn)在規(guī)模小但增長(zhǎng)快速的經(jīng)濟(jì)體以及較大規(guī)模的落后國(guó)家之間。進(jìn)一步沿著Laurent和Le Cacheux(2006)開(kāi)創(chuàng)的政治經(jīng)濟(jì)分析法,我們根據(jù)成員國(guó)的規(guī)模,詳細(xì)說(shuō)明它們的激勵(lì)結(jié)構(gòu)。實(shí)際上,貨幣聯(lián)盟的“一刀切”(onesizefitsall)原則,即《穩(wěn)定與增長(zhǎng)公約》(Stability and Growth Pact, SGP)和歐洲央行(European Central Bank, ECB)政策,適合歐元區(qū)較小規(guī)模經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和政策,但不利于較大規(guī)模經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和政策。一方面,《穩(wěn)定與增長(zhǎng)公約》限制較大規(guī)模的國(guó)家對(duì)國(guó)內(nèi)需求進(jìn)行財(cái)政刺激的能力;另一方面,歐洲央行無(wú)法將小國(guó)因通脹水平不斷上升而產(chǎn)生的負(fù)外部性內(nèi)部化,其鼓勵(lì)實(shí)施價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力政策。對(duì)于這些“政治經(jīng)濟(jì)學(xué)”(political economy)假設(shè),我們采用15個(gè)歐元區(qū)國(guó)家1998—2008年面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。運(yùn)用動(dòng)態(tài)面板估計(jì)方法對(duì)大國(guó)和小國(guó)分別進(jìn)行回歸,證明歐元區(qū)內(nèi)存在一個(gè)“規(guī)模鴻溝”,即人口規(guī)模對(duì)GDP增長(zhǎng)具有顯著的負(fù)效應(yīng)!耙(guī)模效應(yīng)”(size effect)甚至對(duì)小國(guó)的影響更大。這些結(jié)果對(duì)不同的經(jīng)濟(jì)計(jì)量指標(biāo)是穩(wěn)健的。進(jìn)一步的穩(wěn)健性檢驗(yàn)包括擴(kuò)大數(shù)據(jù)范圍,對(duì)貨幣聯(lián)盟成立之前的階段以及選擇退出聯(lián)盟的國(guó)家進(jìn)行“安慰劑”回歸(“placebo” regressions)。這些檢驗(yàn)對(duì)于評(píng)估貨幣聯(lián)盟的效應(yīng)是有用的,證實(shí)了“規(guī)模鴻溝”實(shí)際上是貨幣聯(lián)盟的副產(chǎn)品;趪(guó)家規(guī)模模型及其對(duì)貨幣聯(lián)盟中經(jīng)濟(jì)政策實(shí)施影響的理論研究應(yīng)當(dāng)基于這些實(shí)證結(jié)果,具體內(nèi)容在下一章展開(kāi)。
綜上所述,我們得出結(jié)論,國(guó)家規(guī)模對(duì)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響,進(jìn)而影響其增長(zhǎng)速度。這一影響是消極的、中性的或積極的,很大程度上則取決于各國(guó)貿(mào)易和相互依賴的資本、投資和移民流動(dòng)的國(guó)際環(huán)境。除了國(guó)家的內(nèi)部制度和領(lǐng)土效率水平之外,經(jīng)濟(jì)政策在解釋國(guó)家規(guī)模對(duì)增長(zhǎng)的影響上具有非常重要的意義。尤其是在一個(gè)貨幣聯(lián)盟中,規(guī)模適度的財(cái)政政策更有利于增長(zhǎng)。在歐元區(qū)內(nèi),成員國(guó)間不承認(rèn)國(guó)家規(guī)模對(duì)立權(quán)平等的重要性,這導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)績(jī)效的顯著差異。但是,共同政策目標(biāo)和利益對(duì)貨幣聯(lián)盟的持久性至關(guān)重要。在2008—2010年金融危機(jī)和主權(quán)債務(wù)危機(jī)之后,理解這些非對(duì)稱性及其影響從而修訂《穩(wěn)定與增長(zhǎng)公約》,以便更好地提升貨幣區(qū)的可信度至關(guān)重要。
奧爾法·阿羅米尼,洪堡大學(xué)博士。湯凌霄,經(jīng)濟(jì)學(xué)博士,二級(jí)教授,研究方向?yàn)槭澜缃?jīng)濟(jì)/國(guó)際金融/金融監(jiān)管,先后主持國(guó)*級(jí)項(xiàng)目3項(xiàng)、教育部人文社科規(guī)劃基金、中國(guó)博士后科學(xué)基金、湖南省社科基金重點(diǎn)項(xiàng)目和一般項(xiàng)目以及其他省級(jí)科研項(xiàng)目10余項(xiàng);出版專(zhuān)著3部;在《中國(guó)社會(huì)科學(xué)》、《Social Sciences in China》、《經(jīng)濟(jì)研究》、《管理世界》、《金融研究》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)》、《中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)》、《中國(guó)軟科學(xué)》、《光明日?qǐng)?bào)》理論版、《人民日?qǐng)?bào)》理論版、《財(cái)政研究》、《中國(guó)高教研究》等刊物發(fā)表論文近50篇,其中2篇被《新華文摘》全文轉(zhuǎn)載,7篇被中國(guó)人民大學(xué)報(bào)刊復(fù)印資料全文復(fù)印,2篇被《中國(guó)社會(huì)科學(xué)文摘》摘錄。
第1章導(dǎo)論001
1.1主要概念界定002
1.2文獻(xiàn)綜述及相關(guān)問(wèn)題005
1.3主要內(nèi)容013
第2章貨幣聯(lián)盟模型中的國(guó)家規(guī)模和財(cái)政政策015
引言016
2.1模型017
2.2穩(wěn)態(tài)032
2.3求導(dǎo)037
2.4參數(shù)校正047
2.5目標(biāo)支出函數(shù)vs.政府支出規(guī)則050
2.6動(dòng)態(tài)模型與財(cái)政政策:從封閉經(jīng)濟(jì)體到貨幣聯(lián)盟053
結(jié)論064
第3章國(guó)家規(guī)模的重要性:危機(jī)期間的財(cái)政政策及其在歐洲
經(jīng)濟(jì)與貨幣聯(lián)盟的溢出效應(yīng)066
引言067
3.1模型068
3.2危機(jī)后貨幣聯(lián)盟內(nèi)的財(cái)政刺激政策078
3.3貨幣聯(lián)盟內(nèi)的財(cái)政溢出效應(yīng)090
3.4貨幣聯(lián)盟內(nèi)部貨幣貶值100
結(jié)論107
第4章國(guó)家規(guī)模、經(jīng)濟(jì)績(jī)效與波動(dòng)性109
引言110
4.1理論分析112
4.2實(shí)證方法115
4.3國(guó)家規(guī)模與增長(zhǎng)122
4.4國(guó)家規(guī)模和增長(zhǎng)波動(dòng)性132
結(jié)論137
第5章歐元區(qū)的國(guó)家規(guī)模、經(jīng)濟(jì)績(jī)效和政治經(jīng)濟(jì)學(xué):一個(gè)實(shí)證研究139
引言:歐元區(qū)和“規(guī)模鴻溝”的典型化事實(shí)140
文獻(xiàn)綜述142
5.1歐洲經(jīng)濟(jì)與貨幣聯(lián)盟中的國(guó)家規(guī)模:定義、結(jié)構(gòu)和
收益144
5.2歐元區(qū)國(guó)家規(guī)模的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)分析151
5.3計(jì)量分析156
結(jié)論172
第6章一般性結(jié)論174
附錄A國(guó)家規(guī)模的重要性:歐洲貨幣聯(lián)盟(歐元區(qū))的
財(cái)政政策及其溢出效應(yīng)179
附錄B國(guó)家規(guī)模、增長(zhǎng)和波動(dòng)性184
附錄C國(guó)家規(guī)模和歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)績(jī)效188
參考文獻(xiàn)194