2007-2009年的全球金融危機(jī)，對國際金融體系造成了巨大的災(zāi)難性影響。這場由次級房屋信貸危機(jī)引發(fā)并滲透到其他行業(yè)的全球金融危機(jī)是典型的系統(tǒng)性風(fēng)險，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成了巨大傷害。在這場席卷全球的金融危機(jī)中，作為美國最大的保險公司，AIG（美國國際集團(tuán)）陷入絕境，瀕臨破產(chǎn)，對金融行業(yè)乃至全球經(jīng)濟(jì)都產(chǎn)生了重大影響。遵循傳統(tǒng)商業(yè)模式的保險公司，由于其負(fù)債水平不同，而且與其他金融機(jī)構(gòu)和資本市場的關(guān)聯(lián)較弱，通常被認(rèn)為比銀行具有更低的系統(tǒng)性風(fēng)險水平。然而，當(dāng)代的保險領(lǐng)域不能僅僅以傳統(tǒng)的商業(yè)模式來描述，它還包括大型、復(fù)雜的保險集團(tuán)或以保險為基礎(chǔ)的企業(yè)集團(tuán)，在各個司法管轄區(qū)域開展業(yè)務(wù)。這些保險集團(tuán)和企業(yè)集團(tuán)可能包括非傳統(tǒng)的、非保險的業(yè)務(wù)模式，特別是具有非傳統(tǒng)特征的人壽保險產(chǎn)品和不同類型的金融擔(dān)保產(chǎn)品，擴(kuò)大了保險集團(tuán)面對金融市場的風(fēng)險敞口，致使它們更容易受到金融市場狀況的影響。AIG破產(chǎn)案震驚了世人，保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險成為各界關(guān)注重點(diǎn)，“保險業(yè)是否會產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險”“如何評估和監(jiān)管保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險”等議題被列入議事日程，學(xué)界和業(yè)界紛紛開展保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險研究。
　　從監(jiān)管趨勢來說，作為金融領(lǐng)域的“三駕馬車”之一。保險業(yè)的行業(yè)重要性毋庸置疑，國內(nèi)外都掀起了對保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)管研究的熱潮。在國際方面，2007-2009年的全球金融危機(jī)過后，20國集團(tuán)（G20）在2009年4月成立了金融穩(wěn)定委員會（FSB），主要負(fù)責(zé)認(rèn)定是否存在具有系統(tǒng)重要性的非銀行金融機(jī)構(gòu)。國際相關(guān)權(quán)威監(jiān)管部門出臺的一系列政策，肯定了保險業(yè)在維護(hù)金融穩(wěn)定中的作用，明確了保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險的核心地位。在國內(nèi)方面，原中國保險監(jiān)督管理委員會（簡稱“保監(jiān)會”。2018年3月，組建中國銀行保險監(jiān)督管理委員會，簡稱“銀保監(jiān)會”，原保監(jiān)會不再單獨(dú)保留）于2012年啟動了“中國風(fēng)險導(dǎo)向償付能力體系”建設(shè)工作；2016年4月，原保監(jiān)會召開國內(nèi)系統(tǒng)重要性保險機(jī)構(gòu)監(jiān)管制度建設(shè)啟動會，明確要在國內(nèi)構(gòu)建系統(tǒng)重要性保險機(jī)構(gòu)的監(jiān)管制度；2016年8月，原保監(jiān)會發(fā)布《國內(nèi)系統(tǒng)重要性保險機(jī)構(gòu)監(jiān)管暫行辦法（征求意見稿）》；2016年12月，原保監(jiān)會發(fā)布《國內(nèi)系統(tǒng)重要性保險機(jī)構(gòu)監(jiān)管暫行辦法（第二輪征求意見稿）》；2018年，銀保監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》后，完善我國系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管框架的要求日益強(qiáng)烈，進(jìn)一步明確了開展系統(tǒng)重要性保險機(jī)構(gòu)監(jiān)管的必要性，充分體現(xiàn)了國家對保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險的重視。
　　從保險經(jīng)營來說，多元化的投資策略以及密切的金融資本市場聯(lián)系都對未來保險業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展提出了挑戰(zhàn)。保險業(yè)投資范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，境內(nèi)外投資標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步放寬，投資范圍包括流動性資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、不動產(chǎn)類資產(chǎn)和其他金融資產(chǎn)，保險業(yè)務(wù)進(jìn)一步滲透到所有金融領(lǐng)域。從歷史的角度看，銀行、保險和其他金融機(jī)構(gòu)都被嚴(yán)格區(qū)分，即使發(fā)生危機(jī)也不會對其他機(jī)構(gòu)造成影響。但近年來，這種金融機(jī)構(gòu)間的行業(yè)壁壘正在被逐步瓦解，取而代之的是更緊密的業(yè)務(wù)聯(lián)系以及相互關(guān)聯(lián)。雖說已發(fā)生的金融危機(jī)主要源于銀行業(yè)，但隨著銀保行業(yè)互聯(lián)性的增強(qiáng)，銀行業(yè)的溢出效應(yīng)將蔓延至保險機(jī)構(gòu)。正如我們在2007-2009年全球金融危機(jī)中所見，保險業(yè)也受到一定沖擊，讓我們不得不質(zhì)疑保險業(yè)是否會反過來影響金融體系，并成為危機(jī)發(fā)生的主導(dǎo)因素。
　　縱觀全球，在保險業(yè)與金融資本市場密切關(guān)聯(lián)的大環(huán)境下，進(jìn)行保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險研究是大勢所趨。中國作為保險大國，牽一發(fā)而動全身，要確保不發(fā)生保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險，前提是要結(jié)合具體國情，將涉及系統(tǒng)性風(fēng)險的相關(guān)研究做到位，厘清“保險業(yè)是否存在系統(tǒng)性風(fēng)險，如何科學(xué)有效評估”“保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險的根源和傳染機(jī)制是什么”“如何監(jiān)管保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險”等一系列問題，為中國保險業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展打下堅實(shí)的理論基礎(chǔ)。