由于證券設計研究在理論和實踐上都有著重要的意義，眾多的學者從不同的角度對這一問題展開研究。主要的角度有：代理問題，信息不對稱，控制權分配，風險分擔以及信息（知識）獲取等。鑒于本書的工作主要是從控制權和代理問題兩個角度來人手，所以，在本書的第二章中，我們主要回顧了討論代理問題以及控制權分配對證券設計影響的文獻。從這兩個角度來研究證券設計所運用的方法主要是機制設計理論和不完全契約理論。對此，我們在第：二章也予以簡略的介紹。 本書對證券設計問題的研究主要基于兩個層面展開：一是不同的融資方式對企業(yè)控制權的安排有何影響？二是當企業(yè)家需要同時進行多種決策時，不同的融資方式對企業(yè)家的行為有什么影響？這些影響反過來如何作用于企業(yè)融資方式的選擇？這也是本書取名為《證券設計：控制權和多決策途徑》的原因。第三章在一個道德風險的融資環(huán)境中刻畫了這兩種作用的沖突，并分析和比較了存在這種沖突的條件下債權融資和股權融資對于控制權安排和企業(yè)家努力水平的影響。第四、五兩章主要考察了企業(yè)家需要同時進行多種決策的情形下，不同的融資方式對于企業(yè)家*決策的影響。
王勇（1974－），男，江蘇銅山人。清華大學經濟學研究所副教授，所長助理。2003年畢業(yè)于北京大學光華管理學院，獲經濟學博士學位。此前，分別于1999年和1996年畢業(yè)于南開大學經濟研究所和經濟學系。主要研究領域：博弈論和信息經濟學，產業(yè)經濟學、企業(yè)理論、公司金融等。
章 導言
第二章 證券設計文獻回顧
節(jié) 文獻回顧
一 CSV模型及其發(fā)展
二 道德風險模型
三 基于控制權的文獻
第二節(jié) 機制設計與證券設計
一 機制設計與顯示原理
二 機制設計在證券設計中的運用
第三節(jié) 完全契約與不完全契約
一 簡介
二 完全契約理論
三 不完全契約理論
四 完全契約和不完全契約的比較
五 小結
第三章 控制權分配與證券設計
節(jié) 簡介
第二節(jié) 債權融資下的控制權安排
一 建模
二 控制權安排和努力水平
三 比較靜態(tài)分析
第三節(jié) 股權融資下的控制權安排
一 建模
二 求解
三 比較靜態(tài)分析
第四節(jié) 擴展和小結
一 一個可行的擴展
二 小結
第四章 風險、努力與證券設計
節(jié) 簡介
一 為什么多證券融資
1. 滿足投資者的多樣化需求
2. 流動性管理
3. 利用控制權約束經理行為
二 本書的觀點與思路
第二節(jié) 風險與努力的互補和多樣化證券
一 建模
二 一階
三 行為不可觀測與融資
1. 單純債務融資
2. 純股權融賢的情彤
3. 混合融資的情形
第三節(jié) 風險與努力的替代和單一證券
一 建模
二 一階
三 行為不可觀測下的融資
1. 單純債務融資
2. 純股權融資的情形
3. 混合融資的情形
4. 小結
第五章 監(jiān)督與證券設計
節(jié) 被動監(jiān)督下的證券設計
一 模型設定
二 純債務融資
三 純股權融資
第二節(jié) 主動監(jiān)督下的證券設計
一 主動監(jiān)督
二 債權融資和監(jiān)督力度
三 股權融資和監(jiān)督力度
四 結論和擴展
參考文獻
后記
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