本書介紹了SPAC(Special Purpose Acquisition Company)作為一種特殊的IPO融資及并購模式,以及其不同的發(fā)展階段與變遷。現(xiàn)代意義上的SPAC首次于20世紀(jì)90年代在美國華爾街出現(xiàn),其最初的發(fā)起人創(chuàng)建了一個(gè)靈活的結(jié)構(gòu),可以適應(yīng)不斷變化的市場環(huán)境,從而生成更強(qiáng)大的交易模式。SPAC上市之后,通過增發(fā)股票并購一家或多家未上市公司,即SPAC初始并購交易(或De-SPAC Transactions),從而使該等私控公司迅速實(shí)現(xiàn)上市,而SPAC的發(fā)起人及投資人實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)。本書分別以SPAC IPO與De-SPAC等作為專題,介紹其發(fā)展歷程、交易結(jié)構(gòu)、演繹路徑、初始并購要求與反向并購等內(nèi)容。向讀者展示了SPAC的法律風(fēng)險(xiǎn)、理論及創(chuàng)新、國際化及可持續(xù)發(fā)展,并對SPAC的未來進(jìn)行了展望。
目 錄
第1 章 導(dǎo)論 ………………………………………………………………… 1
第2 章 SPAC 金融史的結(jié)構(gòu)與變遷 ……………………………………… 17
第3 章 傳統(tǒng) IPO 的發(fā)展及演繹…………………………………………… 34
第4 章 SPAC IPO 的交易結(jié)構(gòu)及其經(jīng)濟(jì)學(xué)解析 ………………………… 74
第5 章 SPAC 初始并購的過程與反向并購 ……………………………… 94
第6 章 SPAC 股東投票權(quán)委托陳述與要約收購 ………………………… 115
第7 章 SPAC 與 PIPE …………………………………………………… 157
第8 章 SPAC 稅收結(jié)構(gòu)及其稅務(wù)籌劃 …………………………………… 189
第9 章 SPAC 的法律風(fēng)險(xiǎn) ………………………………………………… 230
第10 章 SPAC 的理論及創(chuàng)新 …………………………………………… 274
第11 章 SPAC 的國際化及可持續(xù)發(fā)展 ………………………………… 315
第12 章 SPAC 的未來 …………………………………………………… 356
參考文獻(xiàn)……………………………………………………………………… 369