你好，我是何青陽，是專注于創(chuàng)業(yè)公司股權設計的律師。
十幾年來，我和我的團隊一直致力于為創(chuàng)業(yè)公司提供股權服務，陪伴創(chuàng)業(yè)公司從合伙人股權設計、股權融資、股權投資、股權激勵到被并購或上市。
2022年，我出版了第一本面向創(chuàng)業(yè)者的股權書—《合伙人動態(tài)股權設計：七步打好創(chuàng)業(yè)公司股權地基》，也因此收獲了第一批讀者。有的讀者反饋，說看我的書“就像在參加尋寶解謎游戲，內容生動暢快，能在輕松的閱讀中收獲知識”。很開心大家喜歡這種寫作方式，這也給了我很強的動力繼續(xù)完成這本關于創(chuàng)業(yè)公司股權融資的書。
正確認識股權融資，是創(chuàng)業(yè)必經之路
現(xiàn)在的商業(yè)節(jié)奏越來越快，創(chuàng)業(yè)公司單純靠創(chuàng)始人的資金已經很難獲得優(yōu)勢，為了抓住趨勢，不少創(chuàng)業(yè)公司選擇通過股權融資獲取更快的發(fā)展速度。
但大多數(shù)早期創(chuàng)業(yè)者對股權融資并不熟悉，腦海里只有“我的股權可以換資金”這個粗淺的概念，對于該向誰換資金，換多少資金，出讓多少股權，怎樣讓投資人愿意投資，需要經歷哪些流程，有什么注意事項，融資后怎么維護自己與投資人之間的關系，全然不知，自己一步一步探索會非常艱辛且容易
走錯。
一些創(chuàng)業(yè)者過于樂觀，認為股權融資一定是好事，只要拿到資金就是“贏”，忘記了自己還可能會“輸”，認為自己光腳的不怕穿鞋的，在股權融資中過于冒進，導致最后回到原點，甚至墜入更糟糕的境地。
我看到過不少創(chuàng)業(yè)公司或創(chuàng)始人因為股權融資陷入泥潭：
有的在尋找投資人的過程中，被不良中介欺騙，不僅沒融到資，還被騙走初始資金。
有的找到了意向投資人，卻不知如何展示自己，如何談判和促成交易，白白錯失了機會。
有的不會合理估值，向早期投資人釋放過多股權，影響了公司長期發(fā)展及持續(xù)融資，最后不得不傷筋動骨地調整股權。
有的引入了不合適的投資人，被竊取了商業(yè)秘密，投資人快速成為自己的市場勁敵。
有的在引入投資人時沒安排好決策機制，導致被投資人頻繁干涉經營，甚至創(chuàng)始人被趕出公司。
有的簽下了不合理的條款，在公司發(fā)展不順時被要求返還投資款，創(chuàng)始人無力承擔，最后成為失信被執(zhí)行人。
有的不知道如何維護和投資人的關系，在關鍵時刻得不到投資人的支持，一路滑坡跌入谷底，甚至面臨牢獄之災……
如果股權融資處理得好，你可能乘勢而上，與投資人實現(xiàn)互利共贏；如果處理得不好，則可能融不到資或者最后發(fā)現(xiàn)當初還不如不融資。創(chuàng)業(yè)不易，如果選對了賽道，找到了合適的合伙人，就更應該盡早建立對股權融資的全面認知，不能讓創(chuàng)業(yè)項目因為股權融資決策不當而被拖累。
讓創(chuàng)業(yè)者輕松認識股權融資
為了讓本書真正對你有用，我充分征求了創(chuàng)業(yè)者的意見，了解了他們面對股權融資時遇到的難題，希望能得到哪些幫助，以及他們在融資中做對和做錯的事。本書初稿完成后，我找了一些創(chuàng)業(yè)者試讀，了解了哪些內容對他們有價值，哪些內容沒有價值，哪里的結構還不夠清晰順暢，在此基礎上進一步調整了本書的結構和內容。
此外，我還征求了一些投資人的意見，確保本書的重要觀點在投資人處得到印證。他們也主動告訴我創(chuàng)業(yè)者在融資中容易犯哪些錯，怎樣避免犯錯，這些有價值的內容我都放入了書中。
多年來我既為投資人投資創(chuàng)業(yè)公司提供服務，也為創(chuàng)業(yè)公司引入投資人提供服務，既參與了創(chuàng)業(yè)公司發(fā)起階段的各種事務，也參與了它們終止、被并購或上市的過程。雙向服務經驗和企業(yè)全周期服務經驗讓我對股權融資有了更多維度、更細致的觀察，尤其是如何根據(jù)商業(yè)戰(zhàn)略在股權融資中做出取舍，如何分析股權融資中每位參與者的利害關系以及如何更好地平衡這些關系。我盡可能將這些領悟以通俗的方式整理到本書中。
以上都是為了確保你能讀得懂、學得會，能建立起對股權融資的全面認知，能在股權融資中胸有成竹，面對投資人時有禮有節(jié)、不卑不亢。
本書特點
本書有如下四個特點。
聚焦：本書只站在創(chuàng)業(yè)公司及創(chuàng)始人的視角解析股權融資，不會有其他視角混入，這樣你能清晰找準定位，充分了解自己的立場和選擇，做出正確
判斷。
系統(tǒng)：本書從你產生融資念頭開始，分七個步驟按先后關系分析你面臨的場景和需要解決的問題。你可以將本書作為地圖，一步步跟著走，融資過程中如果遇到具體問題也可以隨時翻到對應章節(jié)查閱。
實用：實用不僅體現(xiàn)在交出干貨，更在于幫你建立股權思維體系，讓你能脫離干貨獨立思考自己的股權需求。本書每個章節(jié)從融資的實際場景和需求出發(fā)，分析這些問題的本質是什么，存在什么機會和風險，應該如何思考和選擇，只有追本溯源，才能跳出令人眼花繚亂的股權技巧，站在商業(yè)戰(zhàn)略的高度看透股權。
此外，股權融資最早興起于歐美，因此市場上不少股權融資書中的知識是以境外融資為背景的，有些內容難免不符合國內創(chuàng)業(yè)公司的實情及法律規(guī)定。本書內容是完全建立在國內創(chuàng)業(yè)公司的實情及法律規(guī)范的基礎上的，因此你看到的內容就是可以實操的內容。
輕松：這里沒有深奧的法律、金融專業(yè)詞匯，都是真實的案例、生動的比喻和接地氣的分析，讓你閱讀的時候感覺好像是在跟老朋友喝茶聊天一樣輕松愉快。
本書內容
本書以股權設計的七個步驟為基礎展開，這七個步驟不是我創(chuàng)造的，而是我發(fā)現(xiàn)的。它是基于商業(yè)和股權的特性而客觀存在的，只要商業(yè)世界及股權規(guī)則沒有發(fā)生根本改變，這七個步驟就是你的必經之路。無論合伙人之間的股權設計，還是股權融資、股權激勵或股權投資，少走了其中任何一步，都會帶來風險。尤其是最容易被忽略的第一步“布局”和第二步“結義”，恰是可以把明顯的風險掐斷在源頭的環(huán)節(jié)。
第一步“布局”：根據(jù)商業(yè)戰(zhàn)略判斷股權融資的必要性、時機及融資金額等。
第二步“結義”：市場上有各種各樣的投資人，他們分別有什么特點，你更適合找哪種投資人，如何讓他們對你產生興趣。
第三步“妙算”：公司估值是多少，如何合理計算釋放給投資人的股權比例。
第四步“避險”：投資人一旦成為股東就沒辦法輕易請走，該如何約定與投資人之間的權利、義務，避免產生矛盾。
第五步“控制”：隨著一輪輪融資，投資人的股權比例會越來越大，怎樣設置股東會、董事會規(guī)則才能避免創(chuàng)業(yè)團隊失去對公司的控制權。
第六步“落地”：如何順利簽好協(xié)議收到投資款，避免夜長夢多。
第七步“維護”：股權融資不是一錘子買賣，投資人成了你的“枕邊
人”，如何維護好這段既甜蜜又敏感的關系，實現(xiàn)長存共贏。
有價值的福利
本書附錄A提供了對你很友好的一頁紙投資意向書。
針對最令人頭疼的投資協(xié)議條款，本書附錄B提供了創(chuàng)業(yè)者友好條款匯總。為什么我不把整個投資協(xié)議附上？還是為了真正對你有用。投資協(xié)議少則幾十頁，全部展現(xiàn)給你，你反而不知道什么是重點，更何況投資協(xié)議一般由投資人出具，你拿著完整的協(xié)議也沒用。相反，我只把重要條款提煉出來，你才不會錯過對自己影響深遠的內容。
受篇幅所限，一些文件沒辦法全部寫入附錄，如果你需要融資中使用的保密協(xié)議、投資意向協(xié)議、創(chuàng)業(yè)者友好條款、全書電子版思維導圖以及本書正文提到的其他福利，可以聯(lián)系微信QingyangGuquan領取。我會不定期優(yōu)化和增加福利包內容，以做到對你真的有用。
我希望通過獨特的解讀股權的方法，建立起一套通俗的、站在創(chuàng)業(yè)者視角的股權知識體系，快速拉近你與股權的距離，讓股權不再陌生和神秘，不再成為你創(chuàng)業(yè)路上的絆腳石，而成為幫你取得成功的有力武器。
很開心遇到你，祝你創(chuàng)業(yè)之路旅途愉快！

何青陽