本書(shū)的內(nèi)容主要包括三個(gè)部分。第一個(gè)部分是股權(quán)架構(gòu)篇，將會(huì)帶你破除對(duì)股權(quán)的一些認(rèn)知誤區(qū)，厘清一些股權(quán)架構(gòu)的雷區(qū)，建立起對(duì)股權(quán)架構(gòu)的認(rèn)知模型，讓你站在高處重新理解股權(quán)。第二個(gè)部分是股權(quán)激勵(lì)篇，從為什么要做股權(quán)激勵(lì)說(shuō)起，帶你走出股權(quán)激勵(lì)的誤區(qū)，然后闡明股權(quán)激勵(lì)實(shí)施落地的細(xì)節(jié)，以及股權(quán)激勵(lì)的短板和力所不能及之處，讓你對(duì)股權(quán)激勵(lì)有一個(gè)全方位的認(rèn)識(shí)。第三個(gè)部分是股權(quán)融資篇，將為你解釋為何要讓資本來(lái)分你的蛋糕以及該如何分，融資又有哪些門(mén)道，具體實(shí)施時(shí)有哪些是要特別警醒的，讓你對(duì)股權(quán)融資有更深層次的認(rèn)知。
股權(quán)是一家公司最重要的資源，如果說(shuō)股東是一個(gè)企業(yè)的最高權(quán)力擁有者，那么股權(quán)就相當(dāng)于其手中的權(quán)杖。如何把握好集中與分散、控制與調(diào)動(dòng)的平衡和分寸，是公司治理的一門(mén)學(xué)問(wèn)。學(xué)習(xí)股權(quán)設(shè)計(jì)和股權(quán)激勵(lì)，就是讓企業(yè)老板掌握并應(yīng)用好這一權(quán)杖。
不同的公司面臨的治理問(wèn)題各不相同，而我們?cè)趯W(xué)校學(xué)習(xí)到的傳統(tǒng)公司治理教材基本上是以介紹歐美的經(jīng)驗(yàn)為主，尤其是以股權(quán)分散的上市公司作為樣本展開(kāi)的，在面對(duì)我國(guó)這樣獨(dú)特、復(fù)雜的治理環(huán)境時(shí)，往往不太適用。對(duì)此，作者在書(shū)中做了特別設(shè)計(jì)，主要講述的就是股權(quán)與股權(quán)激勵(lì)的利弊得失，并從實(shí)戰(zhàn)的角度出發(fā)，把具有可操作性的股權(quán)設(shè)計(jì)與激勵(lì)的具體思路、方法等告訴你，教你如何規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)，興其利而除其弊。
本書(shū)圍繞股權(quán)與股權(quán)激勵(lì)，通過(guò)一個(gè)個(gè)具體的案例來(lái)講述其背后的法則和實(shí)戰(zhàn)技能，所以我們首先要搞清楚什么是股權(quán)、什么是股權(quán)激勵(lì)。正如人們最常用的一種方法論——抓主要矛盾，主要矛盾解決了，次要矛盾就會(huì)迎刃而解。股權(quán)與股權(quán)激勵(lì)，就是本書(shū)的主要“矛盾點(diǎn)”，解開(kāi)了這兩個(gè)“矛盾點(diǎn)”，其他的問(wèn)題也就不是什么大問(wèn)題了。
那么，股權(quán)究竟是什么權(quán)？
說(shuō)起股權(quán)，就不得不提企業(yè)。組成一個(gè)企業(yè)，要到工商管理部門(mén)（現(xiàn)在叫市場(chǎng)監(jiān)督管理局）去登記注冊(cè)�，F(xiàn)代企業(yè)在一般意義上是以有限責(zé)任公司為主要組成形式。大家都知道，企業(yè)是以盈利為目的的社會(huì)經(jīng)濟(jì)組織，這個(gè)組織在注冊(cè)時(shí)，有出資人和出資額度等方面的要求。如果是一個(gè)人全資出資，就是個(gè)人獨(dú)資公司；如果有兩個(gè)以上出資人，就是股份有限公司。出資人依照出資金額多少，在企業(yè)中占有對(duì)應(yīng)的股份，享有對(duì)應(yīng)的股權(quán)。所以，股權(quán)和股權(quán)激勵(lì)涉及的主要是有關(guān)企業(yè)創(chuàng)辦、經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的事宜。
股權(quán)有廣義和狹義之分。前者是指股東得以向公司主張的各種權(quán)利，后者則僅僅指股東基于自身的股東資格而享有的、從公司獲利并參與公司經(jīng)營(yíng)管理的權(quán)利。股權(quán)的范圍包括資本收益權(quán)、參與管理權(quán)、知情權(quán)、股東訴權(quán)，以及優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)、異議股東回購(gòu)請(qǐng)求權(quán)、新增資本優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)等。
人類(lèi)社會(huì)在不斷地前進(jìn)，從自給自足的自然經(jīng)濟(jì)，進(jìn)入商品經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，企業(yè)在社會(huì)發(fā)展中應(yīng)運(yùn)而生。最初的企業(yè)組成形式多是家族式，慢慢地發(fā)展出股份制�？梢钥隙ǖ卣f(shuō)，股份制是人類(lèi)的一項(xiàng)偉大的企業(yè)制度設(shè)計(jì)和經(jīng)濟(jì)制度發(fā)明，它能夠有效地調(diào)動(dòng)社會(huì)資源，
高效地創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富，推動(dòng)人類(lèi)社會(huì)的進(jìn)步。而有了股份制企業(yè)，也就相應(yīng)地有了股權(quán)激勵(lì)的制度安排和精彩故事。
股權(quán)激勵(lì)機(jī)制于20 世紀(jì)60 年代首先興起于自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的美國(guó)。所謂股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，就是給予管理層（也就是我們常說(shuō)的職業(yè)經(jīng)理人與職業(yè)經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)）股權(quán)和股票等，以使管理層和股東的利益綁定在一起，幫助企業(yè)引進(jìn)并留住人才，從而確保企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展。這種制度安排一經(jīng)出現(xiàn)，便被許多學(xué)者尤其是學(xué)院派學(xué)者大加追捧，認(rèn)為這是解決管理層和股東不能形成合力問(wèn)題的一劑良藥。
理論很豐滿，現(xiàn)實(shí)卻很骨感。雖然從全球范圍來(lái)看，這是一種通行的企業(yè)激勵(lì)人才、留住人才的制度和辦法，但它也并不是被所有人都認(rèn)可。巴菲特就直截了當(dāng)?shù)卣f(shuō)：“股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃只是富了高管們的腰包，卻沒(méi)有真正提高公司的業(yè)績(jī)水平�！倍遥瑢�(shí)施股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的道路也并不平坦，有各種各樣的“坑”，稍有不慎就會(huì)掉進(jìn)去，輕則造成經(jīng)濟(jì)損失，重則“死無(wú)葬身之所”。
本書(shū)所要講述的，就是股權(quán)與股權(quán)激勵(lì)的利弊得失，并從實(shí)戰(zhàn)的角度出發(fā)，把具有可操作性的股權(quán)設(shè)計(jì)與激勵(lì)的具體思路、方法等告訴你，教你如何規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)，興其利而除其弊。
陳金恩，五指數(shù)字科技集團(tuán)董事長(zhǎng)、酒茶香連鎖平臺(tái)創(chuàng)始人、國(guó)家一級(jí)茶藝師、工業(yè)自動(dòng)化高級(jí)工程師、股權(quán)激勵(lì)與股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)專(zhuān)家。曾擔(dān)任上市企業(yè)高管，后創(chuàng)辦多家企業(yè)。擁有20多年創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，專(zhuān)注企業(yè)頂層設(shè)計(jì)、股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)、股權(quán)眾籌設(shè)計(jì)等領(lǐng)域的研究及實(shí)踐，快速實(shí)現(xiàn)企業(yè)融人、融錢(qián)、融資源的裂變式增長(zhǎng)。同時(shí)主講相關(guān)課程，成功幫助眾多中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，受到學(xué)員的高度贊揚(yáng)。從2016年開(kāi)始，致力于商業(yè)命運(yùn)共同體及“鐵桿（粉絲）店商”的研究與踐行，并倡議“用真心做零售（心零售）”。其創(chuàng)辦的酒茶香連鎖大平臺(tái)，定位中國(guó)家庭生活體系服務(wù)商，通過(guò)構(gòu)建S2B2C新商業(yè)模式，把原有的單一的、平面的、傳統(tǒng)的店鋪盈利模式轉(zhuǎn)變?yōu)榻M合的、多元的、立體的盈利模式，為行業(yè)提供業(yè)績(jī)倍增的整體解決方案，用真心、真意、真情為一億品質(zhì)家庭締造親近心靈的生活方式。
第一部分 股權(quán)架構(gòu)篇?站在高處，重新理解股權(quán)
第一章 股權(quán)究竟是什么權(quán)
第一節(jié) 從創(chuàng)始人廉價(jià)轉(zhuǎn)讓18%股權(quán)說(shuō)起
第二節(jié) 股權(quán)的本質(zhì)是什么
第三節(jié) 整合股權(quán)架構(gòu)，對(duì)接有用資源
第二章 老板的安全線在哪里
第一節(jié) 公司治理的7條“生命線”
第二節(jié) 國(guó)美控制權(quán)爭(zhēng)奪大戰(zhàn)
第三節(jié) 股權(quán)的開(kāi)始就是結(jié)束
第三章 怎么打破股權(quán)架構(gòu)的死局
第一節(jié) 股權(quán)架構(gòu)的五大死局
第二節(jié) 被動(dòng)+主動(dòng)，打破股權(quán)架構(gòu)的死局
第四章 找什么樣的合伙人
第一節(jié) 出錢(qián)少出力，還是出力少出錢(qián)
第二節(jié) 一言堂，還是元老院
第三節(jié) 上了一條船，就都是兄弟了嗎
第四節(jié) 丑話一定要說(shuō)在前面
第五節(jié) 老板的格局決定公司的格局
第二部分 股權(quán)激勵(lì)篇?解放老板，成就員工
第五章 為什么要做股權(quán)激勵(lì)
第一節(jié) 什么是股權(quán)激勵(lì)
第二節(jié) 股權(quán)激勵(lì)帶來(lái)的價(jià)值
第三節(jié) 晉商喬致庸的股權(quán)激勵(lì)
第六章 走出股權(quán)激勵(lì)的誤區(qū)
第一節(jié) 不懂股權(quán)激勵(lì)的七大痛點(diǎn)
第二節(jié) 股權(quán)激勵(lì)的錯(cuò)誤認(rèn)知
第七章 股權(quán)激勵(lì)的內(nèi)容和模式
第一節(jié) 股權(quán)激勵(lì)的內(nèi)容
第二節(jié) 股權(quán)激勵(lì)的模式
第三節(jié) 華為的股權(quán)激勵(lì)思想
第八章 對(duì)內(nèi)和對(duì)外股權(quán)激勵(lì)的秘籍
第一節(jié) 對(duì)內(nèi)股權(quán)激勵(lì)的六大招數(shù)
第二節(jié) 對(duì)外股權(quán)激勵(lì)的合縱連橫
第九章 股權(quán)激勵(lì)的魔鬼細(xì)節(jié)
第一節(jié) 股權(quán)激勵(lì)有哪些原則
第二節(jié) 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃“六定法”
第三節(jié) 做股權(quán)激勵(lì)有“地圖”
第十章 股權(quán)激勵(lì)不是“萬(wàn)金油”
第一節(jié) 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的弊端
第二節(jié) 用人力資源的思維來(lái)看待股權(quán)激勵(lì)
第三節(jié) 愛(ài)爾眼科的合伙人計(jì)劃
第三部分 股權(quán)融資篇?把蛋糕做大了再分
第十一章 為什么要讓資本來(lái)分你的蛋糕
第一節(jié) 股權(quán)融資是為了做大蛋糕
第二節(jié) 騰訊、攜程和格力的融資之路
第十二章 股權(quán)融資前的準(zhǔn)備
第一節(jié) 明確融資要達(dá)到什么目的
第二節(jié) 要對(duì)融資價(jià)值理解透徹
第三節(jié) 融資材料要準(zhǔn)備齊全
第四節(jié) 如何寫(xiě)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)書(shū)
第十三章 設(shè)計(jì)好你的股權(quán)架構(gòu)
第一節(jié) 搭建合理的股權(quán)架構(gòu)
第二節(jié) 發(fā)揮章程應(yīng)有的作用
第三節(jié) 股權(quán)架構(gòu)中的股權(quán)分類(lèi)及分配
第四節(jié) 股權(quán)架構(gòu)中的股權(quán)激勵(lì)
第五節(jié) 股權(quán)架構(gòu)中的股權(quán)分紅
第六節(jié) 股權(quán)架構(gòu)中的股權(quán)退出
第七節(jié) 避免股權(quán)融資協(xié)議中的陷阱
第十四章 股權(quán)融資的實(shí)用技巧
第一節(jié) 股權(quán)融資的四小類(lèi)
第二節(jié) 股權(quán)融資的選擇技巧
第三節(jié) 找到最適合和合理的商業(yè)模式
第四節(jié) 堅(jiān)定企業(yè)發(fā)展路線，用談判策略獲得投資人認(rèn)同
第五節(jié) 優(yōu)信拍高管以個(gè)人魅力拿下高額融資.
第六節(jié) 篩選靠譜且合適的投資人
第十五章 如何為企業(yè)估值
第一節(jié) 為企業(yè)做估值的竅門(mén)和秘訣
第二節(jié) 常用的估值方法
第三節(jié) 森馬服飾站在大局角度做企業(yè)估值
第四節(jié) 融資條款的重點(diǎn)是對(duì)賭協(xié)議
第五節(jié) 制定合理的退出機(jī)制
曾經(jīng)有一部熱播電視連續(xù)劇《喬家大院》，講的是清朝著名商人喬致庸發(fā)家、興國(guó)的故事。這部電視劇一經(jīng)播出，就受到了大眾的喜愛(ài)，是當(dāng)年的收視冠軍。
大家都知道，晉商名揚(yáng)世界，而我們故事中的主人公喬致庸正是中國(guó)晉商最出名的代表人物之一，他先是以“復(fù)字號(hào)”稱(chēng)雄包頭，后又創(chuàng)辦了大德恒、大德通兩大票號(hào)，事業(yè)做到了全國(guó)各大城市，最終實(shí)現(xiàn)了“貨通天下”和“匯通天下”。
眾所周知，晉商一向講義、信、利，而做生意最重要的就是誠(chéng)信，這也正是晉商如此著名的原因。喬致庸做生意，除了踐行這幾點(diǎn)理念以外，更重要的是，他實(shí)行了激勵(lì)機(jī)制——身股制。
那么，喬致庸的身股制是什么樣的呢？
在劇中，喬家的幾個(gè)特別能干的老伙計(jì)出師了，來(lái)向喬致庸辭行。這也是人之常情，畢竟沒(méi)有人想一輩子做學(xué)徒。而這種現(xiàn)象也是當(dāng)時(shí)商號(hào)的慣例，一般的商號(hào)，徒弟進(jìn)來(lái)4 年出師后都要離開(kāi)，幾乎沒(méi)有人會(huì)在原商號(hào)待上5 年以上。即便學(xué)徒自己不想離開(kāi)，其他商號(hào)的大掌柜也會(huì)以高薪將他們挖走。
在這批辭工的老伙計(jì)中，有一名叫馬荀的骨干，錢(qián)莊80% 的生意都是經(jīng)他的手辦理的，可見(jiàn)他的能力有多強(qiáng)。他當(dāng)初離開(kāi)家鄉(xiāng)到喬致庸的商號(hào)當(dāng)學(xué)徒，就是為了學(xué)習(xí)如何賺錢(qián)，現(xiàn)在出師了，自然想辭工出去賺更多的錢(qián)，正所謂“天下熙熙，皆為利來(lái)；天下攘攘，皆為利往”。
對(duì)于別人習(xí)以為常的辭工現(xiàn)象，喬致庸卻想不通，他不明白為什么能干的伙計(jì)都離開(kāi)了，而那些沒(méi)能力的掌柜卻一個(gè)都不想離開(kāi)。師爺告訴他，是因?yàn)檎乒裼猩砉�，年底有分紅�；镉�(jì)沒(méi)有身股，也就沒(méi)有分紅，干著沒(méi)有動(dòng)力，所以就動(dòng)心思要離開(kāi)。
由此可見(jiàn)，當(dāng)時(shí)商號(hào)的分配制度是存在弊端的。像馬荀這么忠心能干的伙計(jì)，雖然勞苦功高，其收入?yún)s不及掌柜的一個(gè)零頭，甚至連一家老小都養(yǎng)不活，換了誰(shuí)誰(shuí)都想離開(kāi)。面對(duì)這種情況，喬致庸敢為天下先，分給各號(hào)出師的伙計(jì)每人一份身股，身股由一厘起，每年按勞績(jī)由東家和掌柜來(lái)決定是否添加。
從此，這種職工持股制度開(kāi)始在中國(guó)確立起來(lái)。喬致庸把人才視為做事業(yè)、立事業(yè)、守事業(yè)的根本，他認(rèn)為如果只有掌柜有身股，伙計(jì)沒(méi)有，企業(yè)效益也就不可能最大化。
當(dāng)然，并非所有的員工都能頂身股，只有具備一定能力以及達(dá)到規(guī)定的員工才能頂身股。而頂身股之后，為了避免伙計(jì)“吃大鍋飯”，不再努力工作，還會(huì)根據(jù)當(dāng)年業(yè)績(jī)或貢獻(xiàn)大小來(lái)決定后續(xù)提升的幅度。如果業(yè)績(jī)不佳，就會(huì)原地踏步甚至減少份額。這樣，就會(huì)給伙計(jì)帶來(lái)極大的動(dòng)力。員工更賣(mài)力干活兒，事業(yè)自然會(huì)越做越好。
隨著票號(hào)規(guī)模逐步壯大，身股越來(lái)越多。如喬家大德通票號(hào)，1889 年銀股為20 股，身股為9.7 股，到1908 年時(shí)銀股仍為20 股，而身股增加到了23.95 股。隨著身股比例的增長(zhǎng)，頂身股的員工越來(lái)越多，每個(gè)員工所頂?shù)姆蓊~也越來(lái)越多，因此員工個(gè)人利益與票號(hào)整體利益的關(guān)系就更加緊密。
員工的收益提高了，那么東家呢？把更多的錢(qián)分出去，是不是意味著東家到手的錢(qián)少了呢？如果你這么想，就狹隘了。雖然隨著商號(hào)每股分紅的不斷增長(zhǎng)，員工分紅及年薪比例也越拉越大，但與此同時(shí)東家的收益也是在顯著增加的。以喬家大德通票號(hào)為例，從1889 年到1908 年20 年間，雖然銀股的比例變小了，但由于整個(gè)蛋糕做大了，東家最終分得的利潤(rùn)還是大大增加了。1889 年大德通票號(hào)盈利約2.5 萬(wàn)兩白銀，雖然紅利的一半以上分給了員工，但東家所分紅利是20 年前的20 倍。
喬致庸通過(guò)推出伙計(jì)身股制，滿足了員工的利益，充分調(diào)動(dòng)了員工的積極性，也為自己贏得了更大的事業(yè)和利潤(rùn)。這讓我想起了一句很著名的話：“花在員工身上的錢(qián)，員工都幫企業(yè)十倍百倍地賺回來(lái)了�！鄙拼龁T工，便是善待我們自己，善待企業(yè)的未來(lái)。
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