本書基于清華大學開設(shè)的《金融監(jiān)管》研究生基礎(chǔ)理論課程的核心內(nèi)容，重點論述金融監(jiān)管的理論與實踐。作者從外部性、信息問題和代理問題等引發(fā)的市場失靈出發(fā)，討論金融監(jiān)管的必要性，以及同樣是這些因素導致的金融監(jiān)管失靈，由此闡述了金融監(jiān)管的經(jīng)濟學原理。
不斷爆發(fā)的金融危機表明，金融監(jiān)管既要關(guān)注金融機構(gòu)和市場的健康有效運行，也不能忽略宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定。因此，本書除了關(guān)注銀行、保險、證券、基金、金融基礎(chǔ)設(shè)施等的審慎性監(jiān)管及市場行為監(jiān)管，也深入探討了中央銀行的最后貸款人職能、宏觀審慎監(jiān)管以及金融監(jiān)管體制等宏觀層面的問題。
盡管當前逆全球化思潮泛起，但是，金融全球化的基本格局并不會輕易逆轉(zhuǎn)，國際金融監(jiān)管合作機制仍然是維護全球金融穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)。本書不僅概述了主要國家的監(jiān)管制度及其演變，還詳細介紹了國際金融組織在各金融領(lǐng)域確立的相關(guān)監(jiān)管原則。
本書雖然聚焦金融監(jiān)管，但其中探討的市場失靈和監(jiān)管失靈，也普遍存在于反壟斷、環(huán)境保護等政府監(jiān)管領(lǐng)域。本書希望通過對金融監(jiān)管的深入剖析，為關(guān)注政府監(jiān)管議題的讀者提供新的思考視角，洞察不同政府監(jiān)管領(lǐng)域內(nèi)在的共性和基本邏輯。
1. 緊跟新方向。2023年中央金融工作會議提出，要全面加強金融監(jiān)管，完善金融體制，優(yōu)化金融服務，防范化解風險�！督鹑诒O(jiān)管》一書不僅是理論與實踐交織的橋梁，更是應對金融創(chuàng)新與風險挑戰(zhàn)的智囊。隨著會議強調(diào)全面強化監(jiān)管、確保金融穩(wěn)定與服務實體經(jīng)濟，該書為監(jiān)管者提供了策略指引與思維框架。特別是在金融科技迅猛發(fā)展、金融業(yè)態(tài)日益復雜的今天，它助力構(gòu)建前瞻性監(jiān)管體系，確保監(jiān)管既能促進創(chuàng)新又有效防范系統(tǒng)性風險，是維護金融安全、推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的知識支柱。
2. 填補知識空白與內(nèi)容創(chuàng)新。當前，金融市場日益復雜，監(jiān)管環(huán)境頻繁變動，本書系統(tǒng)梳理了金融監(jiān)管的理論框架與實務操作，為高等教育及職業(yè)培訓提供了全面而前沿的教材，填補了市場上對綜合性金融監(jiān)管知識整合的空白。
3. 內(nèi)容全面，指導行業(yè)實踐。對于金融從業(yè)者，本書如同一部導航手冊，從銀行、保險到證券、金融科技，全方位解析監(jiān)管政策、市場動態(tài)與合規(guī)實踐，為金融機構(gòu)制定策略、優(yōu)化運營、防控風險提供了實操指導。本書全面覆蓋了金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ)、實踐應用、面臨的挑戰(zhàn)及未來趨勢，從理論到實踐，從微觀到宏觀，為理解復雜多變的金融監(jiān)管環(huán)境提供了深度和廣度兼具的視角。
4. 政策研究與決策支持。對于政策制定者與監(jiān)管機構(gòu)，本書匯集了國內(nèi)外金融監(jiān)管的前沿理論與實踐案例，特別是對宏觀審慎監(jiān)管、金融穩(wěn)定機制的深入分析，為政策研究提供豐富的素材與靈感，有助于形成更加科學、高效的監(jiān)管政策，促進金融市場的穩(wěn)定與繁榮。
5. 推動金融科技創(chuàng)新與監(jiān)管適應性。在金融科技日新月異的今天，本書前瞻性地探討了新興技術(shù)如加密貨幣、人工智能在金融監(jiān)管中的應用與挑戰(zhàn)，為金融科技企業(yè)和監(jiān)管者提供了寶貴的思考角度，促進技術(shù)與監(jiān)管的良性互動。
王嫻，現(xiàn)任清華大學國家金融研究院副院長，在清華大學開設(shè)《金融監(jiān)管》研究生基礎(chǔ)理論課程。在加入清華大學之前，王嫻博士曾在中國人民銀行和中國證監(jiān)會從事金融監(jiān)管工作，曾擔任國際證監(jiān)會組織新興市場委員會和技術(shù)委員會委員，有豐富的金融監(jiān)管經(jīng)驗。
序
前言
第一章 市場失靈與監(jiān)管
第一節(jié) 市場失靈與監(jiān)管
第二節(jié) 監(jiān)管措施
第二章 金融市場失靈與金融監(jiān)管
第一節(jié) 金融系統(tǒng)及其功能
第二節(jié) 金融市場失靈
第三節(jié) 金融監(jiān)管的目標與機制
第三章 金融監(jiān)管失靈
第一節(jié) 監(jiān)管失靈
第二節(jié) 金融監(jiān)管失靈
第四章 最后貸款人與金融監(jiān)管
第一節(jié) 銀行的最后貸款人及其職能演進
第二節(jié) 市場的最后貸款人 第三節(jié) 最后貸款人與金融監(jiān)管
第五章 宏觀審慎監(jiān)管
第一節(jié) 系統(tǒng)性風險的定義與監(jiān)測
第二節(jié) 宏觀審慎監(jiān)管的政策工具及其實施
第三節(jié) 宏觀審慎監(jiān)管與其他政策的關(guān)系與協(xié)調(diào)機制
第六章 金融監(jiān)管體制
第一節(jié) 金融監(jiān)管的目標與體制
第二節(jié) 金融監(jiān)管體制的類型
第七章 銀行監(jiān)管（一）
第一節(jié) 銀行的準入監(jiān)管
第二節(jié) 資本監(jiān)管的演變
第三節(jié) 第一支柱
第四節(jié) 流動性監(jiān)管
第五節(jié) 與宏觀審慎監(jiān)管的結(jié)合和系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管
第八章 銀行監(jiān)管（二）
第一節(jié) 銀行的代理問題
第二節(jié) 第二支柱
第三節(jié) 第三支柱
第四節(jié) 銀行的公司治理
第五節(jié) 問題銀行的恢復與處置
第六節(jié) 存款保險制度
第九章 保險監(jiān)管
第一節(jié) 保險合同及市場行為監(jiān)管
第二節(jié) 保險公司監(jiān)管制度的演變
第三節(jié) 償付能力監(jiān)管
第十章 證券市場監(jiān)管
第一節(jié) 信息與證券市場監(jiān)管
第二節(jié) 證券的定義與證券公開發(fā)行的監(jiān)管
第三節(jié) 信息披露制度
第四節(jié) 證券交易所的監(jiān)管
第五節(jié) 證券執(zhí)法
第十一章 集合投資計劃的監(jiān)管
第一節(jié) 集合投資計劃及其治理
第二節(jié) 公募集合投資計劃的監(jiān)管
第三節(jié) 開放式集合投資計劃的流動性管理
第四節(jié) 對集合投資計劃管理人和托管人的監(jiān)管
第十二章 貨幣及金融基礎(chǔ)設(shè)施的監(jiān)管
第一節(jié) 貨幣與支付體系
第二節(jié) 金融基礎(chǔ)設(shè)施的監(jiān)管
第三節(jié) 加密資產(chǎn)與中央銀行數(shù)字貨幣
第十三章 英國金融監(jiān)管體制及其演變
第一節(jié) 自律監(jiān)管為主的體制形成
第二節(jié) 監(jiān)管體制向正式監(jiān)管過渡
第三節(jié) 2012年的金融監(jiān)管體制改革
第十四章 美國的金融監(jiān)管體制及其演進
第一節(jié) 銀行監(jiān)管體制的形成與演進
第二節(jié) 證券市場和期貨市場的監(jiān)管
第三節(jié) 保險市場監(jiān)管
第四節(jié) 2008年金融危機之后的金融監(jiān)管體制改革
第五節(jié) 對2020年新冠疫情觸發(fā)的金融市場動蕩的應對
第十五章 中國金融監(jiān)管體制及其演變
第一節(jié) 計劃經(jīng)濟時期的大一統(tǒng)銀行體系
第二節(jié) 中央銀行體制和一體化金融監(jiān)管體制的建立
第三節(jié) 金融監(jiān)管機構(gòu)的分立和 機構(gòu)監(jiān)管 體制的建立
第四節(jié) 金融監(jiān)管體制的進一步改革與完善
參考文獻
常見金融監(jiān)管機構(gòu)名稱對照表
后記
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